Nous avons introduit cette notion dans l’article précédent, en vous montrant comment lire un bilan comptable et en vous fournissant quelques conseils pour bien l’interpréter. Aujourd’hui, nous allons approfondir ces notions et vous montrer comment analyser un bilan comptable afin que vous puissiez en tirer le maximum d’informations.
L’analyse d’un bilan comptable peut se faire de différentes manières, mais nous allons nous concentrer sur deux méthodes principales : l’analyse comparative et l’analyse des ratios.
L’équilibre financier, une clé du bilan comptable
L’un des objectifs de l’analyse d’un bilan comptable est de déterminer si l’entreprise est en équilibre financier ou non. L’équilibre financier signifie que les actifs de l’entreprise sont égaux à ses passifs. Si les actifs de l’entreprise sont supérieurs à ses passifs, on dit que l’entreprise est financièrement solide. Si les actifs de l’entreprise sont inférieurs à ses passifs, on dit que l’entreprise est en déficit financier.
L’équilibre financier est important car il permet de savoir si une entreprise peut payer ses dettes à court terme. Si l’entreprise n’est pas en équilibre financier, elle aura du mal à payer ses dettes et pourrait même faire faillite.
Pour déterminer si une entreprise est en équilibre financier, il suffit de comparer son total d’actifs à son total de passifs. De cette manière, on comprend que chaque emploi correspond à un mode de financement approprié (ressources). Autrement dit, les biens durables (actif immobilisé) doivent être financés par des ressources à long terme (capitaux permanents), et inversement.
Exemple:
- Les investissements (immobilisations) doivent être financés par des ressources à long terme (apport en capital des associés, emprunts bancaires remboursés >1an,…)
- Les créances clients doivent être financées par des délais de paiements fournisseurs.
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Le BFR représente la trésorerie nécessaire au fonctionnement de l’entreprise. Il correspond à la différence entre les créances (actifs circulants) et les dettes (passifs circulants).
Si le BFR est positif, cela signifie que l’entreprise a suffisamment de trésorerie pour payer ses dettes à court terme. Si le BFR est négatif, cela signifie que l’entreprise n’a pas suffisamment de trésorerie pour payer ses dettes et elle risque de faire faillite.
Pour calculer le BFR, il suffit de soustraire les passifs circulants du total des actifs circulants.
Exemple:
Si l’entreprise A a un total d’actifs circulants de 100 000€ et un total de passifs circulants de 80 000€, son BFR est égal à 20 000€. Cela signifie que l’entreprise A a suffisamment de trésorerie pour payer ses dettes à court terme.
Le Fonds de Roulement (FR)
Le Fonds de Roulement (FR) est une mesure de l’excèdent de capitaux propres (permanents), par rapport aux emplois durables (actifs immobilisés). Il représente la capacité de l’entreprise à financer les investissements et le besoin en fond de roulement, c’est-à-dire la trésorerie dont l’entreprise dispose pour payer ses dettes à long terme.
Pour calculer le FR, il suffit de soustraire les capitaux permanents avec les emplois stables.
Un fond de roulement trop positif n’est pas forcement un bon point.
La trésorerie Nette (TN)
La trésorerie nette est la différence entre le Fond de Roulement (FR) et le Besoin en Fond de Roulement (BFR). Elle peut être positive ou négative.
Si la TN est positive, cela signifie que l’entreprise a suffisamment de trésorerie pour payer ses dettes à long terme. Si la TN est négative, cela signifie que l’entreprise ne dispose pas suffisamment de trésorerie pour payer ses dettes et elle risque de faire faillite.
Pour calculer la TN, il suffit de soustraire le BFR du FR.
Exemple:
Si l’entreprise A a un FR de 30 000€ et un BFR de 20 000€, sa TN est égale à 10 000€. Cela signifie que l’entreprise A a suffisamment de trésorerie pour payer ses dettes à long terme.
Il existe de nombreux autres ratios qui permettent d’analyser un bilan comptable, mais ceux-ci sont les plus importants. En connaissant ces ratios, vous serez en mesure de mieux comprendre comment fonctionne une entreprise et comment elle est financièrement.
En conclusion, il est important de bien comprendre comment lire et analyser un bilan comptable afin de pouvoir interpréter correctement les résultats de l’entreprise. Ces ratios représentent des piliers dans la prise de décision des chefs d’entreprises.